这些年 我们一起聊股票

不知不觉间，新视野又聊了一年的话题，回望这些年来我们在其间所有的忐忑和兴奋、顾虑和自信，全如天上的云朵一般聚散去留，而专注的心念恰似云上的蓝天，如如不动。

但凡走进股市的人，自身的情绪乃至生活的节奏不经意间被市场的跌宕起伏所牵扯，近年来的市场犹如从秋入冬的过程，西风烈后北风起，但我们未曾懈怠每一期与您见面的缘分。事实上为了写好每一期的新视野，愿望本身也在推动着我们不断去学习与探索，我们尝试着在传统文化里寻求打开思维桎梏的钥匙，然窥见一孔即启发无穷，世事无常和阴阳互根的思想让我们用更开阔的视野和更平和的心态面对变化的市场。

我们曾谈到经济体犹如人体一般遵循阴阳调和的变化，如果只是刺激投入加大供应而没跟上需求，就会打破原来的平衡，导致阳亢阴虚。始于2009年的信贷大释放带来了经济的阳亢，却也埋下了经济阴虚的隐患。这一年来出现的资金困境，便是这前因后果的债。因此我们也从中医“滋阴敛阳”的调理来解读政策变化的可能性，除了不看好被政策过度刺激而高速增长的行业，把“调结构”解读为产业政策开始转向局部的精细化调整和改良，因此预期政策导向的重点落在降低耗能和提高效率这条主线上，这是经济整体上的节能增效，并不只局限于节能减排的单一概念。

遵循这条线索我们先后聊过相关的产业，比如促进降低整个经济成本的物流产业，改变信息成本的物联网产业，技术累积而借助进口替代的机械零部件和精细化工，生活转变而又促进内需的旅游和文化产业，节能和LED行业受绿色建筑和合同能源管理的推动有了新生意；以空气污染治理、水污染治理和固废处理为主的环保行业，成为向环境赎罪的产业等。当然，我们还时不时地聊一些经验和国际形势的话题。

治理“阳亢阴虚”的病症并非一蹴而就，2012年还会是个复杂的年份，各个产业整体业绩难见好转，但我们认为大节能的线索仍然值得参考，同时地方债务困境的现实，或许带来铁路、电力水务等地方国有资产的整合。反者道之动，弱者道之用，用一颗平常心去看待世事的起落，我们就能感受其间的节奏。

感谢你我每一期的缘分，希望我们都记得：这些年，我们一起聊过股票。