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股基债基年末宜平衡布局

在过去的三季度,除货币市场基金以外,其余各类基金平均收益率均为负。不过,随着市场回暖,众禄基金研究中心分析师王晶认为,四季度布局股基、债基正当时。

  四季度把握反弹机会

  在今年前三个季度里,没有几个基民能获利。由于全球金融危机的阴影挥之不去,市场低迷时,除货币市场基金,其余各类基金平均收益率均为负。其中跌幅最大的为QDII基金,跌幅接近20%。以股票投资为主的基金无一上涨,平均下跌10%左右。指数型基金平均跌幅最大,达14.44%。而在第三季度里,作为震荡市避风港的债券型基金也遭遇跳水,取得正收益的基金仅有10只。跌幅最大的债基博时转债跌幅甚至高达14.05%,几乎可与偏股型基金跌幅并肩。不过,展望四季度,申银万国基金分析师成涛表示乐观,建议投资者把握四季度的赚钱机会。

  成涛告诉记者,由于四季度通胀开始回落,货币政策进一步收紧的空间不大。股指在历时半年的大幅下挫后,下行空间有限。欧债危机虽然持续恶化,国内经济增速回落的可能性较大,但这一系列利空已经在前期的悲观预期中得以体现,未来悲观预期修复与估值修复的行情,投资者不妨控制好仓位适度参与。建议股基、债基平衡组合配置。

  众禄基金研究中心分析师王晶也表示,随着市场回暖,四季度布局股基、债基正当时。

  股基债基平衡配置

  四季度的行情中,如何配置基金才能既控制风险又把握住赚钱机会?成涛认为,股指在四季度震荡反弹时,开放式偏股型基金是布局长期的较好品种。不过,由于股指短期波动较大,投资时间较短的投资者不宜大幅参与,可以配置债券基金多于股票基金,对普通投资者来说,6∶4、7∶3都是不错的配置比例。

  众禄基金研究中心分析师王晶也提醒投资者,从历史表现来看,股指由低位开始上涨的时期,由于市场行情开始变化,基金业绩排名往往发生较大的变化,前阶段业绩表现难以作为未来选取基金的参考。因此,在此阶段选择偏股型基金时,基民应该更为注重基金长期业绩和选股能力稳健、仓位相对适中的基金。而债市方面,其四季度表现值得期待,债券型基金在四季度将有望获取正收益。此外,债券价格上涨也有利于货币市场基金。总体来看,货币市场基金收益率也将维持在较高位置,可适当关注。

  王晶表示,具体而言,主动偏股型基金推荐关注富国天成(100029,基金吧)、泰达宏利红利先锋、大成财富管理2020,债券型基金建议配置广发强债(270009,基金吧)、大成债券(090002,基金吧)、鹏华丰收,货币型基金可关注华夏现金、南方现金、易方达货币。