本周行情不出所料,以调整为主,并且周五收盘在2480附近的第二道防线处,并且大幅缩量,大盘之所以本周走出这样的形势,主要有三个方面影响:第一是连续的反弹需要回落调整,第二是希腊和意大利的债务危机影响,第三就是地产仍处于高位震荡但还没有大跌的悬崖处。
经过本周的缩量调整后,下周大盘有望迎接放量长阳,从而扫除技术面的强压力,为市场带来新的活力和热情,主要依据:
第一,希腊意大利的债务危机最新进展,已经向好的方面在发展,预示着短期债务危机的影响有望缓解;
第二,全球经济危机和复苏,重点是美国。危机是美国主导,同样复苏同样是美国主导。详细的分析见我前期的专门文章分析。未来十年,全球经济的发动机在美国,不是中国。美圆将继续维持强势国际货币霸主地位,同时美圆回流刺激国内经济发展,而经济的发展动力来源地产和制造业,特别是地产,并带动一定的通涨,但是就业率向好。美国经济一旦走好,必将带动全球经济向好,实体经济将走入好的方向。
第三,欧美中俄的大战,一是货币大战,一是以军事为依靠的实体利益之战,目前看,中东北非成了大国之间的利益的牺牲品,随着以反独裁名义的战争告一段落,欧美在部分地区利益获得兑现,并且将伴随大量战后重建需求,推动实体经济发展,就业率提升。
第四,国内随着CPI回落,地产价格逐步回落(注意短期爆跌不现实),宽松货币政策逐步放松。同时,在全球政府债务危机的影响下,各国政策政策财政将收缩但是货币政策会宽松。
第五,货币政策逐步宽松的结果是地产不要指望大幅度降价,但是地产的短期甚至较长时间内的投机预期大幅度降低,大量资本将逐步撤离地产,甚至一些虚拟投机领域,投向政策导向的实体经济领域,促进实体经济领域的发展,促进上市公司获得好的赢利回报。
第六,周末消息面有利于下周市场迎接新的大机会:
A、11月11日,第三任中国证监会主席周正庆在证券日报主办的第七届中国证券市场年会上表示,我国资本市场目前保值增值功能十分薄弱,不利于投资者分享经济增长的成果。如果投资资本市场的广大投资者都是赔钱的,那么这种市场是没有生命力的。应尽快制订积极的股市政策扭转股市长期低迷状态。他称,要扩大股市债券的融资规模,提高直接融资比重,为经济发展提供支持。
B、昨天,2011财新峰会在北京开幕。本次峰会主题为寻找真实的成长。多位官员和学者在峰会上对中国未来最重要的问题展开了讨论。“截至9月底,地方融资平台贷款的清理整顿进度已经达到60%。”银监会前主席刘明康昨天透露。 刘明康表示,在10.7万亿元的地方政府债务中,80%来自银行贷款,但由于“早发现、早干预、早处置”,整体风险可控。他进一步解释说,由于监管当局及时要求银行业对平台贷款逐包打开、逐笔评估、逐步整改、保全增信,目前的平台贷款覆盖率已有较大改进。
C、央行11日公布的数据显示,截至10月末货币供应量 狭义货币(M1)、广义货币(M2)余额的同比增速延续了前几个月下跌的态势,向历史低谷滑落。但经过观察可以发现,M1、M2的降幅已经开始收窄,流动性偏紧的局面略有改善。 分析人士认为,货币政策仍将在稳健的基调下微调,主要方式是公开市场的流动性投放。交行金研中心认为,下一阶段货币政策操作将更倚重公开市场操作的灵活调节,预计仍以净投放为主,保持市场流动性合理适度和优化资金分布、调节到期结构。同时不排除四季度因新增外汇占款回落、公开市场到期资金明显减少和准备金率缴存等因素导致流动性偏紧、从而适度下调准备金率的可能性。
D、新华保险昨晚在证监会网站预披露了A股IPO招股书,将计划发行不超过15854万股A股,占A+H发行后总股本的5%。同时,新华保险还将发行约3.58亿股的H股,如果H股的超额配售选择权获得全额行使,那么H股发行规模约为4.12亿股,占A+H发行后总股本的约13%。按此发行计划,新华保险将成为首家采取A+H发行方式的保险公司。 按照目前A股市场中其他三家保险公司的估值水平,新华保险发行约1.6亿股,融资规模甚至可能不及50亿元,远小于此前市场预期的近200亿元。在接受记者采访时,相关市场人士表示,这一融资规模仅相当于一只较大的中小板股,将不会对A股市场资金面构成明显压力,同时此次招股书“靴子落地”,将大大缓解此前市场对新华保险等IPO巨额融资的担忧。
E、此前新主席上任后对于增强上市公司分红、加强上市制度和退市制度的建设等;
F、昨日召开的第七届中国证券市场年会上,证监会基金监管部副主任洪磊表示,证监会将加强对市场参与主体行为和信息披露的监管,加大对违规违法行为的查处力度,保持监管威慑力;推动基金充分发挥资本市场买方作用。 洪磊说,目前我国基金业在资本市场的影响与日俱增。截至今年9月底,我国共有67家基金管理公司,管理着868只基金,基金总份额24455亿份,总金额21251亿元。他指出,在看到成绩的同时,也要看到当前基金业发展中面临的压力和挑战。2008年以来基金规模出现了年年徘徊停滞不前的局面。这一方面是因为资本市场低迷,基金缺乏赚钱效应,缺乏长期有效的资金等外部因素,另一方面也是因为基金业自身存在一些问题。
G、截至11月10日,两市已经有810家公司发布了2011年年报的业绩预报。其中611家上市公司业绩预喜,业绩预喜比例达到75.43%。净利润增幅超过50%的企业有278家,占比为34.28%,96家公司业绩增幅超100%。
H、11月11日,《华夏时报()》记者获悉一批等待过会的公司原计划发布预披露被临时取消,证监会暂停了新股发审。11月14日的253次发审会将成为暂停前的最后一次发审会。自从新任证监会主席郭树清上任以来,发审委从一周三会减少到一周两会,如今新股发行被临时叫停。业内人士分析,这次暂停新股发审与11月9日证监会出台保护股东回报的四点改革意见有关,其中,证监会提到将立即从首次公开发行股票开始强化分红,招股说明书要求必须有细化回报规划、分红政策和分红计划,并作为重大事项加以提示;这意味着所有新股发行预披露的信息将全部按照新的规定进行修改。
第七,技术面看,大盘在2480的强支撑位置收盘,下周5周线将上升到2470附近,使大盘已经无处可跌,同时周五量能收缩到600多亿,再缩也无量可缩。因此,技术面看,本轮反弹有望冲击2750-2800点区域,而本月大盘有望重站5月线进入2650附近,一旦进入此区域,需要看综合环境及因素再决定是否继续向上,很可能在12月和春节前进入二次周线调整,为年后的牛市行情奠定基础。同时也宣告,2500点以下的空间是积极的政策底并是有力的买入区域。
以上说明,下周行情有望迎接超级放量大阳,冲破上方重重技术阻力,重新占领5月线,中级反弹行情确立。同时,下周行情的重点核心是金融地产带领,市场热点在于低价股,特别是二线业绩良好的蓝酬和重组中小盘股,同时防止最近2周涨幅大的中小板创业板股票,特别是文化传媒和环保、软件等板块。
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