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政策微调机构合力 推动A股跨年度行情

自10月24日以来,上证指数下探至2300点后,再度上演了绝地反击的大戏。截至昨日,上证指数在短短12个交易日强劲反弹186点,涨幅超过8%,并且已经连续5个交易日站在2500点上方。尤其值得关注的是,期间即使外围市场一度重挫,A股也能独立保持反弹趋势不变,并且交投火爆,量能刷新阶段新高,显示增量资金源源不断入市,预示跨年度行情已经拉开帷幕。

首先,国内外机构预期一致大举加仓。10月10日,汇金公司高调宣布,增持工、农、中、建四行股票,在国家队资金的感召下,各大主力机构火线加仓,为推动本轮行情奠定了坚实的资金基础。

有关资金监测数据显示,这轮反弹前后,许多公募基金经理都进行了加仓,部分基金加仓幅度甚至达到20个百分点,甚至在10月第一个交易日前后将仓位提高至80%左右。来自华泰联合的数据显示,各类型开放式基金仓位近期皆有所上升。其中,股票型基金平均仓位已经升至87.51%,混合型基金平均仓位则上升到76.26%。更有统计数据显示,在股票型和偏股混合型基金中,仓位超过90%的基金已达127只,占样本数量的50%;仓位低于70%的基金15只,仅占样本数量的6%。高仓位基金数量明显增加。

基金忙加仓,私募更积极。根据私募排排网的调查统计,私募基金10月的平均仓位为58.84%,相对9月末的47.42%提高了11.42个百分点。截至11月初的几个交易日,私募基金还在加仓,不少阳光私募的仓位也已经提高到了八成。在此之前,有关社保、保险资金增仓的消息早就不绝于耳,并再次树立了市场的先行标杆。

除了国内机构外,一直看空A股的国外机构也纷纷空翻多,并且相继有选择性的增加中国市场头寸。全美最大的共同基金太平洋投资管理公司(PIMCO)日前也表示,在中国股市经过本年来的下跌之后,PIMCO正在买入中国股票。

当然,在整体良好的市场环境中,基金在近两周选择主动提升仓位,分享市场此轮反弹行情,但前十大基金管理公司仓位有增有减,表明在市场反弹后,基金对后市走向判断存在分歧。