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六成股票三季度以来跌逾20%

  冀东水泥

  ●上接A49版

  如果说纽银基金是为其“稚嫩”付出代价,则难以理解2006年已发行基金的信达基金,为何旗下产品也密集出现巨幅亏损。

  目前,信达系旗下共有5只偏股型基金,其中信达产业升级系今年6月13日成立,其余4只产品均已运行一年以上。截至周四,信达系旗下偏股型基金全部录得10%以上的净值亏幅。

  具体基金的净值表现呈两极分化,其中信达产业升级年内净值收益率为-10.9%,跑赢同期大盘(沪指区间下跌14.34%);信达精华、信达领先年内净值分别跌15.5%、15.6%,亦均勉强跑赢同期沪指16.98%的表现。

  但是,二季度股票仓位均在88%左右的信达中小盘、信达红利,则业绩表现极为惨淡,年内净值分别巨亏27.7%、28.4%,不仅远弱于同期大盘表现,也远落后于可比偏股型基金-19.97%的同期平均净值收益率,目前列榜单的368名、375名。

  值得注意的是,此两只基金不仅年内业绩垫底,其成立至今也令基民“深套”———信达红利去年7月28日成立来的净值收益率为-20.4%、信达中小盘自2009年12月1日成立来的净值收益率为-10.4%。

  更令人惊讶的是,这两只基金均为曾国富所独自管理,该基金经理系公司投资副总监、股票投资部总经理,陷入了“高层亲操刀,净值尽折腰”的尴尬。

  阶段性表现方面,信达中小盘、信达红利的净值收益率在1月25日至4月18日的上涨行情中分别涨9.76%、9.30%,跑输同期大盘;4月19日至6月20日间,分别重挫15.54%、14.72%,再度跑输同期大盘;8月5日来,分别暴跌19.95%、19.81%,依旧跑输同期大盘。在此之下,两只基金三季度来的净值收益率均在亏损17%-18%,还是跑输同期大盘。如此跟“固执地”跌不跟涨,究竟为哪般?

  或许能从其个股配置上找到答案。

  统计显示,信达系整体的配置重叠率较高,在二季度末共涉120只个股(信达产业升级未披露期末持股),截至昨日,三季度来的算术平均跌幅达21%。其中,区间录得跌幅的达110股,占比92%;区间跌幅超过20%者共71股,占比高达59%!多达15股的区间跌股已超过了35%。

  具体到个股方面,滨江集团、中国玻纤、中天城投3股分别跌45%、44%、41%,其中中天城投为信达领先期末第十二大重仓股,持股市值达1.26亿元。

  信达中小盘、信达红利的前十大重仓股方面,所涉13只个股三季度来全部录得跌幅,其中,冀东水泥(合计期末持仓市值2812万元)暴跌37.2%,中环股份(市值7437万元)暴跌36.2%,中南建设、荣盛发展、盐湖股份及华工科技均录得30%或以上的跌幅。

  高度重仓的品种出现三成甚至更高的跌幅,一定程度上已证明两只基金的基金经理、公司高层曾国富,至少对三季度的行情判断有误。那么,公司新发的产品又何以能避免重蹈覆辙?

  信达中小盘中报十大重仓股

  代码      名称  现价(元) 三季度来涨幅(%)

  000401  冀东水泥 15.70    -37.17

  000961  中南建设 6.63    -37.10

  002129  中环股份 12.82    -36.19

  000792  盐湖股份 37.88    -35.80

  600805  悦达投资 12.05    -19.67

  600143  金发科技 14.03    -14.76

  000911  南宁糖业 15.42    -14.33

  600337  美克股份 10.20    -11.23

  600123  兰花科创 38.42    -8.04

  000858  五 粮 液 35.70    -0.06

  上图:截至周四,信达系旗下偏股型基金全部录得10%以上的净值亏幅。其中信达中小盘、信达红利,业绩表现极为惨淡,年内净值分别巨亏27.7%、28.4%,远弱于同期大盘表现。