基金遭遇“十年来最难一年”

记者 孟群舒

　　“公募基金诞生十几年来，今年是最难的一年”，某总部位于南方的基金公司负责人如是说。从过往十多年的历史看，股票和债券在一年里同时出现亏损，是前所未有的头一回。而国内市场与国外市场持续遭遇大跌，也只在2008年金融危机期间出现过。在内外交困之下，今年除货币基金外，其余四类基金全部出现了整体亏损，重创投资者。眼下已是今年最后三个月，基金翻盘机会能有多少呢？

　　基金遭遇“十年大劫”

　　对于靠天吃饭的证券行业而言，今年灾祸不断。从基金的表现看，四种不同类型的基金首次不约而同遭遇下跌。

　　据财汇资讯数据，在10月12日大盘大涨3%的情况下，348只股票型基金今年以来平均收益为-16.70%；167只混合型基金今年平均收益为-15.33%。债市方面，167只债券型基金今年以来平均收益为-5.21%。国际市场方面，27只QDII基金今年以来平均收益-20.09%(10月11日数据)。如此“悲催”的业绩，造成的直接结果就是客户亏损比例节节上升。据业内人士透露，早在2010年，一些业绩较差的基金公司的客户亏损率已经相当高。而到了2011年，亏损情况有增无减，亏损率更不乐观。从整个行业看，赎回基金、选择离场的客户，其盈利比率明显高于目前仍在持仓的客户。只要投资者没有退出市场，今年都会在几大投资领域遭遇亏损。

　　从历史来看，尽管基金行业经历了多次熊市，但都留下了一丝喘息的机会。比如，在2001年至2005年的漫漫熊市中，虽然上证综指从2001年6月14日的2245.43点一路跌至2005年6月6日的998点，然而细看每一年，A股市场都能走出一波行情。正是在震荡起伏中，为投资者提供了一定的赚钱机会。相比之下，今年A股市场的上涨很分散，持续时间段短，连机构投资者也难以把握。

　　从公募基金的过往表现来观察，2002年上证综指下跌17.52%，华安、南方、华夏3家公司首批发行的3只开放式偏股基金(股票型和混合型)平均亏损5.63%，大幅战胜了指数。到了2004年和2005年，上证综指分别下跌15.40%和8.33%，但偏股型基金平均上涨了1.52%和3.77%，依然大幅超越指数，取得了宝贵的正收益。

　　而到了2008年的大熊市，上证综指下跌65.39%，跌幅为历史之最，股票型基金加权平均跌幅也达到51.99%，但当年债券型基金全线获利，债基加权平均收益高达6.45%。

　　今年，除了四大类基金整体亏损，还创造了一个新的败绩，那就是偏股型基金跑输了指数。截至10月12日，上证综指跌幅为14%，股票型和混合型分别跑输 1-2个百分点。而在2001-2005年、2008年的下跌市场中，股票型和混合型基金均战胜了指数。与此同时，公募基金还面临着客户流失、新基金发行困难等一系列的困境。由此可见，公募基金确实面临着诞生13年来最艰难的一年。