二季度新进87股 葛洲坝获大幅增持
当然，对资本市场而言，看得对还并不意味着就做得对。
对王亚伟而言，其目前仍稳居年内公募基金之首，正是其实操能力的最有力证据。毕竟，其操刀的两只基金并无“指数”，而称“精选”。
统计数据显示，二季度末华夏大盘、华夏策略的股票市值分别为68.71亿元、24.19亿元，共计持有132只个股。
以期末持股市值计(统计口径为流通股，下同)，居前十大的品种较一季度末时并无较大变化，为首的仍为广汇股份，两只基金合计持有4020万股、期末市值达9.56亿元;紧随其后的为葛洲坝(合计持有4901万股、期末市值5.88亿元)、东方金钰(合计持有2774万股、期末市值5.47亿元)等。前十大中仅广汇股份、山东海化遭减持，东方金钰持股未动，其余全为增持。
从操作方向看，二季度间获王亚伟新进的个股共计87只(仅与一季度末持股名单比较，下同)，其中建仓力度居前的全为地产股，分别为华侨城A(合计新进1600万股、期末市值1.27亿元)、苏宁环球(合计新进1352万股、期末市值1.08亿元)及万科A(合计新进1200万股、期末市值1.01亿元);紧随其后的则为两只医药股，包括国药股份(合计新进631万股、期末市值9572万元)、人福医药(合计新进350万股、期末市值7721万元)。
二季度间获增持的个股共计22只，其中增持力度居前的个股主要有葛洲坝(合计增持1701万股至4901万股)、中国联通(合计增持2000万股至7000万股、期末市值3.68亿元)、广电网络(合计增持774万股至2725万股、期末市值2.91亿元)、美尔雅(合计增持1151万股至1401万股、期末市值2.09亿元)及天威视讯(合计增持304万股至500万股、期末市值8959万元，已复权，下同)等。
王亚伟持股未动的有3只个股，分别为东方金钰、信达地产(期末市值1.53亿元)、惠博普(期末市值3397万元);
而被减持的20只个股中，交通银行力度最大，二季度被华夏大盘抛售3500万股至2000万股。其余3只银行股(浦发银行、兴业银行、华夏银行)虽于一季度末无持股纪录，但对照王亚伟去年末的持仓来看，也应处减持过程中。
事实上，面对市场的质疑，王亚伟在中报里“特意”表明，上半年“对银行股先重仓后减持”。
中低价股仍为首选 重组题材依旧重仓
从股价结构看，以现价计算二季度王亚伟所持个股的平均股价为18.91元，较一季度的持仓有所上升。当中原因主要来自二季度间王亚伟对中小创业板股的大举建仓。
但这并不意味着王亚伟的选股取向已转为中高价股。
以其期末持仓市值在6500万元以上的35只重仓股为统计标的，则平均股价仅为13.22元，较一季度的水平尚有所下降(市场普跌也是一个因素)，显示出王亚伟在二季度的调仓中，仍注重中低价品种。
从题材看，作为盛名已久的“重组王”，王亚伟对重组股的倚重仍得到延续。二季度末前十大重仓股中，半数具备较明显的重组预期。显然，重组依然为王亚伟的“主菜”。
二季度末重仓的重组概念股主要包括葛洲坝(与电力顾问集团重组)、洪都航空(背靠中航工业集团，王亚伟一季度方建仓)、广电网络(陕西广电资源整合)、珠海中富(实际控制人更替预期)、美尔雅(大股东重组)、峨眉山A(旅游资源整合)、国投中鲁(新疆罗布泊钾盐资产注入预期)、深天健(深圳国资整合)、华侨城A(央企整合预期)、苏宁环球(大股东涉矿)、国药股份(大股东资产整合)、天威视讯(广东有线借壳预期)、太工天成(煤运集团资产注入)、科达机电(重组恒力泰)、ST张家界等。
同时，对山西焦化、美锦能源、银鸽投资、广钢股份、北方创业悉数兑现，并对老牌重组股乐凯胶片、涪陵电力大幅减持。
值得注意的是，对年内火爆的涉矿概念股方面，王亚伟仅入手苏宁环球一股。
同时二季度对重组股的操作也多体现为增减持，而鲜有新进品种，这是否与年内重组题材股新增量不多有关，便不得而知。
从走势上看，132只个股二季度间录得8.92%的跌幅，弱于同期沪指近6%的跌幅。出现这种与基金净值收益率存在差异的原因，或为王亚伟的波段操作。
典型的如山东海化，王亚伟于去年四季度合计建仓1345万股;一季度该股飙涨40%，王亚伟再合计增持3066万股;二季度该股继续冲高并录得近30%的最大涨幅，王亚伟顺势合计减持624万股，节奏捏拿可谓精准。
截至上周五，132只个股三季度以来的平均涨幅为6.85%，远强于同期沪指5.43%的跌幅。其中，录得涨幅的共计79股，易华录以54%高居榜首(剔除“打新”所获的冠昊生物);录得跌幅的53只个股中，云南城投(28%)、葛洲坝(17%)、顺络电子(17%)位列三甲，另有10股跌幅在10%以上。
密集现身创业板 强力做多地产股
去年年报中，王亚伟曾立场鲜明地指出“以创业板为代表的高估值品种面临较大的回归压力”。一时间，舆论将王亚伟推至了创业板股的“对立面”。实际上，上半年创业板股的深度调整，也证实了王亚伟的判断。
不过，市场在变，没理由一哥就一成不变。
早在一季度，王亚伟便持有中小创业板股合计10只，其中IPO重启后的品种共计6股(创业板股共计4只)，合计一季度末的持仓市值为3.71亿元，占一季度王亚伟已知持股总市值的5.14%，显然为“非主流”。
到二季度末，王亚伟共计现身40只中小创业板股，其中IPO重启后的品种达27股(含“打新”所获的品种)，入场规模蔚为壮观。
尤其是彼时被看空的创业板股，期末共有22只个股获王亚伟“宠信”。而这部分个股也在三季度来录得了可观的涨幅：平均上涨16.36%，易华录、新开源、电科院、维尔利包揽了王亚伟所有持股区间涨幅前四，而尚未解禁的冠昊生物更已较发行价翻涨了3.01倍!不过，这一板块“非主流”的地位仍未改变——期末持仓市值仅为6.05亿元、占两只基金期末股票总市值的6.51%，显然不足以左右王亚伟的年内“战绩”。
反倒是王亚伟自去年便鼎力唱多的地产股方面，二季度出现强力做多的局面。
统计显示，期末王亚伟共涉17只地产股，合计期末市值达22.5亿元，占两只基金期末股票总市值的24.22%。其中广汇股份、信达地产、深天健等8只个股的期末持仓市值皆在1亿元以上。
从操作方向看，除广汇股份、深天健、京投银泰、嘉寓股份、沙河股份5股被减持外，其余个股全为做多或持股不动，新进规模居前的个股主要有华侨城A、苏宁环球、万科A、云南城投及华发股份等;从涉及品种看，二季度王亚伟已由彼时倚重的二三线地产股扩至一线地产股，诸如万科A、招商地产等地产权重也皆获开仓介入，莫非这便是一哥在中报里所言的“个股选择方面，将以长远的眼光发现机会”?
不过，从二级市场的表现看，王亚伟所涉的地产股尚未显著贡献盈利：三季度来平均下跌2.7%，录得涨幅者仅苏宁环球(27%)、招商地产(10%)、广汇股份(9.6%)、嘉寓股份(7.8%)4股;云南城投、万通地产、沙河股份的跌幅皆超过10%。值得注意的是，二季度获王亚伟新进的地产股中，华侨城A、华发股份虽未于三季度至今取得涨幅，但股价却也从未破位下跌，仅是在一哥建仓成本区间反复振荡。
揭秘王亚伟的“撒手锏”
华夏系的抱团习性，在A股市场早已不是秘密。但这些获王亚伟领衔的华夏系采取“独门”、“独大”持仓的品种，却绝不应忽视。
当中逻辑在此亦不赘述，回到王亚伟二季度的持仓先。
期末王亚伟或其与“同门”基金抱团的例子比比皆是，但在相关个股前十大流通股东中呈“独门”、“独大”者，委实不多。
截至上周五，获王亚伟为首的华夏系基金“独门”持仓的个股仅两只，分别为*ST太化、恒顺电气，前者期末前十大流通股东中仅华夏大盘一只基金。须提醒的是，这是年内一哥所持的第三只ST类品种，此前押宝成功的山西焦化所带来的暴涨尚历历在目。同时，尽管未知王亚伟是在公司宣布暂无重组前还是后入场，当前股价皆脱离其建仓成本。此外，尚未披露中报的数源科技一季度末也为王亚伟独门重仓。
获“独大”重仓的个股14只，当中有批个股本身就是王亚伟两只基金的重仓股，如东方金钰、广电网络、美尔雅、珠海中富、信达地产、深天健，如此布局可谓意味深长;此外，ST张家界、新疆天业、涪陵电力、光华控股、广济药业、东方锆业及长荣股份(“打新”所获)皆为华夏系一家独大;易华录则同获王亚伟的“老战友”、前华夏基金投资副总监孙建冬所掌舵的私募鸿道系联袂重仓;尚未披露中报的洪都航空、京投银泰及沙河股份则在一季度末为华夏系“独大”重仓。
值得重视的是，在王亚伟高度重仓的同时，出现了中信信托-建苏723的身影，该产品在二季度末与王亚伟交叉持有3只个股——广电网络、东方锆业、美尔雅，操作节奏上与一哥几乎同步。更为重要的是，此3股皆获其余华夏基金入场“巩固地位”，在三季度来的走势皆维持完好的运作通道，尤其是东方锆业、美尔雅，股价几呈单边上行格局，广电网络虽表现相对较弱，但也未曾跌破王亚伟等机构增持成本区间。
60