在高铁建设相关概念股票带领下，大盘本周放量下挫，一举跌穿2700点。在真正决定A股趋势的宏观形势明朗之前，似乎指望A股全面走强并不现实。本周请到国泰事件驱动基金经理王航，大成基金专户投资经理刘庆、天治基金宏观策略分析师寇文红来共话行情发展。
《红周刊》：从事件驱动策略的角度，如何看待“7·23”动车事故？
王航：就短期看，高铁的投资增速有可能放缓，但中长期看，高铁仍需要发展，不会因为这一次事故而停滞不前，料将对建设标准、安全性能、监控等方面会有更高的要求。即便个股经历大幅下跌也不会成为我们买入的理由，我们可能会更关注后续航空股可能带来的投资机会。目前航空股估值处于低位，高铁事故的发生，相当程度上减低了民航被分流程度，中短期内也会促进民航需求的进一步回升，这都将构成股价上涨催化剂。
《红周刊》：月线再度收阴，对8月行情怎样看？
刘庆：当前市场整体估值较低，相当一部分个股下跌空间有限。但由于宏观经济前景仍存在不确定性，政府可能会根据经济的变化进行政策的微调，因此市场的表现也会反复。从政策、经济、流动性层面来看，通胀是影响市场情绪的重要指标，市场的机会仍来自于存量资金的再配置，短期内难有趋势性的机会，结构性行情仍是主导。
寇文红：8月初市场还存在几个风险：CPI是否能创新高？目前市场上越来越多的人认为7月CPI可能创新高。我们预测可能在6.4%至6.7%，市场情绪可能会受到影响。投资增速下滑的幅度有多大？房地产投资将继续下滑，拖累固定资产投资增速，这会加重投资者对经济增速的担忧。经济增速下滑幅度有多大？我们预测7月工业增加值同比在14.7%左右，季调环比在1.05%左右，低于6月的1.48%。我们认为这是正常波动(因为6月份是异常值)。但是有的投资者或许将认为这是大幅下降，从而担忧利润增速。央行会不会加息？我们认为三季度货币政策以公开市场业务为主，没有必要再加息和提高存款准备金率。但是不排除部分投资者担心再次加息，看空大盘。基于上述原因，我们认为短期内大盘缺乏趋势性的机会，将维持窄幅震荡的格局，建议保持80%左右的仓位，耐心等待投资机会。
《红周刊》：说说看好的板块？
王航：从近期上涨的行业结构来看，开始是汽车、地产、水泥板块反弹，之后是消费品等行业反弹，这是典型的行业轮动。今年以来跌幅较大的TMT行业(科技、传媒、信息)，另外就是包括医药、食品饮料等在内的消费品存在机会。
刘庆：在市场的下跌过程中，可战略性配置超跌、行业前景看好、估值具备安全边际的高成长板块以及增长确定、下跌凸显估值优势的消费类板块。消费及新兴产业短期内的股价表现虽然也会受宏观经济变化的影响，但这两大板块具有较好的成长性。
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