金禾实业（002597）申购指南
本次公开发行的基本情况
1、股票种类：本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
2、发行数量：本次发行数量为3,350万股，其中网下发行数量为670万股，网上发行数量为2,680万股。
3、发行价格：通过初步询价确定本次发行价格为21.50元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）22.87倍（每股收益按照2010年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）17.20倍（每股收益按照2010年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
4、本次发行的重要日期安排
| 序号 | 日期 | 发行安排 |
| 1 | T-6日2011年6月21日（周二） | 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》 |
| 2 | T-5日2011年6月22日（周三） | 初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（北京） |
| 3 | T-4日2011年6月23日（周四） | 初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（上海） |
| 4 | T-3日2011年6月24日（周五） | 初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（深圳） 初步询价截止日（15:00） |
| 5 | T-2日2011年6月27日（周一） | 确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象数量及有效申报数量 刊登《网上路演公告》 |
| 6 | T-1日2011年6月28日（周二） | 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演 |
| 7 | T日2011年6月29日（周三） | 网下申购缴款日（9:30-15:00；有效到账时间15:00 之前） 网上发行申购日（9:30-11:30 13:00-15:00） 网下申购资金验资 网下发行配号 |
| 8 | T+1日2011年6月30日（周四） | 网下发行摇号抽签 网上申购资金验资 |
| 9 | T+2日2011年7月1日（周五） | 刊登《网下配售结果公告》 、《网上中签率公告》 网上申购摇号抽签 网下申购多余款项退还 |
| 10 | T+3日2011年7月4日（周一） | 刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还 |
注：（1）T日为发行日；
（2）如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致股票配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请股票配售对象及时与主承销商联系。
（3）上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，主承销商及发行人将及时公告，修改发行日程。
◎申购数量和申购次数的确定
（1）本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，申购上限不得超过26,000股，对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。
（2）投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。新股申购委托一经深交所交易系统确认，不得撤销。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以2011年6月28日账户注册资料为准）
参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
（3）投资者必须遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。
◎金禾实业（002597）IPO募集资金用途将用于的项目
| 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 5000 吨/年安赛蜜项目 | 28360 |
| 2 | 年产20 万吨硝酸铵钙项目 | 37507.3 |
| 3 | 供热系统节能减排改造项目 | 5771.7 |
| 合计 | 71639 | |
◎发行人历史沿革、改制重组：
本公司是由金瑞投资、大江医疗和来安混凝土于２００６年１２月共同发起设立的股份有限公司。
２００６年１２月１２日，金瑞投资、大江医疗和来安混凝土签订《发起人协议》，公司主要发起人金瑞投资以其与化工产品生产相关的经营性资产对公司出资，大江医疗和来安混凝土以现金对公司出资。
本公司设立时的总股本为８，０００万股，各发起人按１：０．５０３７７８３３８的比例折股认购。其中，金瑞投资出资经评估净资产１５，５３０．６４万元，折合７，８２４．００万股；大江医疗投入１９８．５０万元现金，折合１００．００万股；来安混凝土投入１５０．８６万元现金，折合７６．００万股。
２００６年１２月２５日，滁州市工商行政管理局向公司核发了注册号为３４１１００２３０２１５２的《企业法人营业执照》。
（二）发起人
本公司系金瑞投资、大江医疗和来安混凝土发起设立，设立时各股东持股情况如下
（三）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
本公司设立后，发起人用于出资资产的产权变更及转移手续均已办理完毕。
（四）公司股本形成与历次变化情况
三、发行人股本情况
（一）本次拟发行的股份及发行前后股本构成
本公司本次发行前的总股本为１０，０００．００万股，本次拟发行不超过３，３５０．００万股人民币普通股，本次发行的股份占发行后总股本的比例为２５．０９％。本次发行前后公司股本结构如下：
（二）股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司控股股东金瑞投资和实际控制人杨迎春承诺：自金禾股份首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的金禾股份的股份，也不由金禾股份回购该部分股份。
公司股东复星谱润、谱润投资、獐子岛投资、绍兴平安、达成投资、玉源投资、平安财智、优龙投资及尹锋承诺：自成为金禾股份股东（工商股东变更登记日，即２０１０年６月２９日）之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的金禾股份的股份，也不由金禾股份回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以遵照有关规定上市流通和转让。
公司其他股东承诺：自金禾股份股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的金禾股份的股份，也不由金禾股份回购该部分股份。
同时，作为本公司股东的董事、高级管理人员的戴世林、曹松亭、仰宗勇、方泉、夏家信、孙涛、陶长文、孙建文、黄其龙还承诺：前述锁定期满后，若仍然出任公司的董事、高级管理人员，在任职期间每年转让的股份不超过其上年末所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的金禾股份的股份，离职后一年内，转让的金禾股份的股份不超过其所持有的公司股份总数的５０％。
◎发行人主营业务情况：
（一）公司的主要业务和产品
公司主要从事精细化工产品和基础化工产品的生产和销售，产品线比较丰富。公司生产的精细化工产品为食品添加剂，包括安赛蜜、甲基麦芽酚、乙基麦芽酚。公司生产的基础化工产品主要为液氨、碳酸氢铵、三聚氰胺、甲醛、硝酸、新戊二醇等。
（二）产品销售方式和渠道
公司销售由分管的高管负责组织协调，销售部具体负责实施。公司根据客户及产品的定位，销售部下设销售一部、二部、三部，分别负责食品添加剂、工业生产用途的基础化工产品、化肥产品的销售。
（１）食品添加剂产品的销售模式
公司根据食品添加剂产品特点和行业惯例，采取直销和经销商相结合的销售模式。公司将国内食品添加剂市场划分为八大区域，将国际市场划分为四大区域，区域经理既可以在直接负责的区域内，将食品添加剂产品销售给终端用户，也可以发展经销商，协助其销售产品。随着公司生产规模的日益扩大，公司近年来从战略上逐步加大向终端用户直销的营销力度，报告期内公司直接向终端用户销售比例呈现明显上升趋势。
（２）工业生产用途的基础化工产品的销售模式
对于工业生产用途的基础化工产品，如液氨、甲醇、甲醛、三聚氰胺、硝酸、新戊二醇等产品，公司采取直销为主、经销为辅的销售模式。公司该类产品的主要客户与公司所在地相距较近，区位优势明显，为客户实现低成本采购创造了有利的条件。
（３）化肥产品的销售模式
对于碳酸氢铵等农用物资，公司采取由各区域市场农资经销商批发并销售给终端农户的销售模式。公司建立了由二百多家农资经销商组成、覆盖半径二百公里区域的庞大销售网络。公司的市场销售服务体系以销售部为核心，通过做好品牌推广和农化服务工作，与客户建立了长期稳定的业务关系。
◎股东研究：
金禾实业（002597）主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 占总股本比例 |
| 1 | 安徽金瑞化工投资有限公司 | 78,240,000 | 78.24 |
| 2 | 上海复星谱润股权投资企业 | 5,820,000 | 5.82 |
| 3 | 上海谱润股权投资企业 | 3,880,000 | 3.88 |
| 4 | 大连獐子岛投资有限公司 | 2,900,000 | 2.9 |
| 5 | 绍兴平安创新投资有限责任公司 | 2,500,000 | 2.5 |
| 6 | 芜湖达成创业投资中心 | 2,400,000 | 2.4 |
| 7 | 武汉玉源投资管理中心 | 1,500,000 | 1.5 |
| 8 | 杨迎春 | 917,320 | 0.92 |
| 9 | 平安财智投资管理有限责任公司 | 500,000 | 0.5 |
| 10 | 尹锋 | 300,000 | 0.3 |
◎金禾实业（002597）最近三年财务指标：
| 财务指标/时间 | 2010年 | 2009年 | 2008年 |
| 总资产（亿元） | 10.586 | 7.293 | 6.295 |
| 净资产（亿元） | 7.357 | 4.015 | 3.029 |
| 少数股东权益（万元） | 1088.77 | 1055.22 | 921.46 |
| 净利润（亿元） | 1.33 | 0.82 | 0.54 |
| 资本公积（万元） | 25626.01 | 8738.7 | 8738.7 |
| 未分配利润（亿元） | 2.86 | 1.69 | 0.96 |
| 基本每股收益（元） | 1.45 | 1.02 | 0.67 |
| 稀释每股收益（元） | 1.45 | 1.02 | 0.67 |
| 每股现金流（元） | 2 | 1.81 | 1.12 |
| 净资产收益率（%） | 23.34 | 23.92 | 20.73 |
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