海通证券：对部分超跌地产股进行战略性配置(荐股)

　　估值和投资。截至6月2日，A股市场TTM市盈率在16.79倍，房地产板块TTM市盈率在18.82倍。受限购可能将扩大到二、三线城市，以及银监会将调高房地产贷款风险等级等利空传闻影响，板块近期出现下调。我们认为目前一、二线城市同比去年土地出让收入均出现不同程度下滑，中央对是否继续加码直接针对房地产的调控上应该会更加谨慎。6月行业所面临的最大不确定性因该是加息风险。目前板块估值大幅下移，后期市场对加息的理解更多应为利空短期出尽。维持对行业的“增持”评级，认为短期不宜过度看空地产。

　　择股逻辑。维持“下半年价格有望松动，从而对板块估值构成支撑”的观点，建议对部分超跌个股进行战略性配置，看好保利地产（600048）、荣盛发展（002146）、首开股份（600376）、金融街（000402）、京投银泰（600683）、华业地产（600240）、亿城股份（000616）、世茂股份（600823）和新湖中宝（600208）。（海通证券研究所）