市场缺水,形势偏淡 /林瑞芬
中国内地股市在紧缩货币政策"加时赛"下,各方都望力保市底.上证综合指数若能坚守250天线近2,800点,下试去年底部近2,400点机会低.不过,A股要在现水平大幅反弹也不容易,最难过是政策不明朗的心理关口.等候心结解开,A股神奇逆转可盼.
四环中建筑中航科工较佳.综合来看,较为市场看重的大摩中国指数(MSCI China Index)加入8只股份.新增的8只股份包括中航科工(2357.HK: 行情)、洛阳钼业(3993.HK: 行情)、中国建筑(3311.HK: 行情)、重庆农村商业银行(3618.HK: 行情)、银泰百货(1833.HK: 行情)、三一国际(0631.HK: 行情)、四环医药(0460.HK: 行情),以及中国内地上市的中国南玻集团.当中,中航科工、四环医药及中国建筑均为数月前曾推介过的,其基本质素确是不俗,只是限于目前市场人士信心积弱,股价短线走势难测.摩根大通今周发表报告表示,中国建筑最新签订30亿元人民币福建省保障房兴建及基建移交项目,故上调其目标价由10港元至11.8港元.就该股走势而言,在8.3港元左右可能先筑短期顶,回至7港元或可再考虑.
中国建筑前景系于保障性住房,而引述华创证券研究所跟踪了全国主要省份及城市的保障房开工进度、资金到位情况,并与相关部门的负责人进行沟通,主要调研结论如下:一、5、6月整体进入开工"黄金期",11月底前100%开工的约束性目标可以完成.二、中国地方政府多渠道的资金拓展方式正逐步形成.目前保障房建设资金的落实仍然依赖于中央及中国地方政府通过多种方式筹措资金的各种努力,当前已经初步形成的融资模式主要有:1)中央财政资金的继续追加;2)省级财政按照中央补助标准安排资金;3)部分省市如山西和吉林等通过提高土地出让金净收益的方式提取资金;4)地方债券发行募集资金;5)通过设立省级融资平台的试点已经在部分省份启动;6)国开行的1,000亿人民币贷款已逐步安排到具体城市的专案;7)目前保险资金与社保资金的一些专案资金已逐步到位.三、住建部推进保障房专项巡查.在一定程度上,专项巡查工作的启动将是实现今年100%开工目标、450万竣工目标的有力举措,并缓解市场对保障房开工进度不达预期的疑虑.(010)
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MSCI指数更替,新贵值得留意 /余少文
中港股市齐反弹,但本港成交额明显缩减至三个半月来最低,大市仍吹无定向风.但摩根士丹利公布旗下指数成分股变动,当中中国小型股指数纳入50只新贵,未来两周或有短炒空间,惟要严守止蚀位.其实,中国内地不断打压房地产市场,外资却再撑内房股,无惧调控政策.瑞信昨日报告亦继续睇好内房股,以及内银股,并指H股未来12个月预测PE只有9倍,加上H股盈利增长达17%,显示H股具吸引力,所以维持未来12个月国指目标17,500点,以及MSCI中国指数目标89点.以昨日收市价计算,国指潜在上升空间达37%,MSCI中国指数则有33%.
瑞信亦睇好价值偏低的中资股,尤其盈利增长超过15%,但预测PE低于10倍,以及预测息率高于2%的股份,当中包括天虹纺织(2678.HK: 行情)、富力地产(2777.HK: 行情)、远洋地产(3377.HK: 行情)、合富辉煌(0733.HK: 行情)、建设银行(0939.HK: 行情)、工商银行(1398.HK: 行情)、农业银行(1288.HK: 行情)、中国高速传动(0658.HK: 行情)等,以内房股和内银股为主,不妨作为中线目标.短线目标方面,可以考虑MSCI中国小型股指数新贵,因为大摩宣布MSCI中国小型股指数成分股变动,剔除中国公共采购(1094.HK: 行情)、中国七星购物(0245.HK: 行情)和海尔电器(1169.HK: 行情),但纳入50只新贵,当中44只为中资股,其他为A股或B股,及在5月31日收市後生效.
虽然,44只新贵昨日表现一般,不少更下跌多时,实际上也不知道部分新贵是中资股,可以说不少新贵知名度甚低,成交量亦偏低.不过,过去所见,指数成分股变动,股价在生效前往往有异动,成交量也会增加,加上大市方向仍未明朗,只要继续上落市格局,可留意这些新贵,如有异动可搭顺风车.惟要见好即收,又或最迟在31日收市前离场,因为新贵成为成分股後,股价往往会"走样".
众新贵中,只有小部分走势相对较强,如统一企业中国(0220.HK: 行情)、碧生源(0926.HK: 行情)、现代牧业(1117.HK: 行情)等,不妨优先考虑.另外,模拟组合持有的昆仑能源(0135.HK: 行情)由高位回落後,昨日再跌穿50天线,组合会先沽出,待股价回落至11港元至12港元水平才再决定是否回补.(008)
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