天舟文化:淡季青少年图书仍保持51%高增长,农家书屋中标2808万元,增长发力仍待下半年

    我们维持公司2011、2012年的EPS为0.61元和0.84元预测,仍然看好公司作为国内民营图书首家上市公司,在中宣部、新闻出版总署、湖南省政府的支持下和优秀的管理团队带领下,通过内涵式增长和外延式扩张并举高速成长的能力。但值得提醒的是,由于2010年H1政府采购收入基数较高,而2011年政府采购很可能是上下半年各有一部分;同时公司收入高峰仍然集中在下半年,因此Q2的收入增速将存在一定压力,但预计下半年的增速会高于上半年。暂时下调评级至“增持”,但仍看好公司长期增长的潜力。