胡总畀贴士, 好内需消费/ 陆文
保障房与基础设施投资,加上建材产业的整合,成为第二季无论是水泥与玻璃,以至涉足保障房工程投资的股份,均有大幅跑赢大市现象,亦是指出这批股份将在第二季"炒爆"的原因,炒爆定义是股价大幅作虚脱性上升後,最终难敌地心吸力而回落,即所谓boom &bust.水泥股在过去一个月内急升,安徽海螺水泥(0914.HK: 行情)由39.5港元升至昨天50.75港元,升29%.华润水泥(1313.HK: 行情)由6.8港元升至7.89港元,有16%升幅.西部水泥(2233.HK: 行情)由3.2港元升至3.61港元,升幅13%.山水水泥(0691.HK: 行情)由6港元升至7.65港元,有27.5%升幅.中国建材(3323.HK: 行情)由22港元升至28.6港元,升幅达30%,全都大幅跑赢过去一个月恒指原地踏步的走势.玻璃股如信义玻璃(0868.HK: 行情)期内由7.5港元升至8.74港元,升幅12.4%,洛阳玻璃(1108.HK: 行情)升幅高达46%、中国玻璃(3300.HK: 行情)亦有4.53%升幅.至于一批从事水利与农业投资的股份,第一拖拉机(0038.HK: 行情)由7.9港元升至10.4港元,累积升幅亦有32%,再反映炒政策股呈赢面大,亦是基金投资组合的必然之选.
除了国策股相对有抗跌保证外,热钱流入濠赌股着实不少,虽然日本迪士尼乐园重开,但香港与东南亚的旅游肯定是日本核事故後的受惠者,早前已指出澳门在今次复活节与"五一"黄金周肯定热爆,正好为大行诱导资金追捧一批濠赌股,或许为稍後MGM中国将分拆上市造势,亦为银河娱乐(0027.HK: 行情)的大型度假村开幕带来憧憬,银河昨天有4.16%升幅,永利澳门(1128.HK: 行情)、金沙中国(1928.HK: 行情)与澳博(0880.HK: 行情)纷纷创上市新高,分别有2.34%、1.49%及4.32%升幅,大落後及市账率低的新濠(0200.HK: 行情)亦有2.76%升幅,市场正等待这批未公布首季业绩的企业带来喜讯,当然,追踪这批股份与澳门赌业收入的投资者,应是利用未来一个月候机获利回吐,是好消息出货使然,这批股份现水平偏贵,却是资金追捧下的受惠者.
商品股"乱炒"或拨乱反正年内全球商品价格不断创新高,反映美元弱势及需求配合复苏,但香港不少金属股表现平平,上日鞍钢(0347.HK: 行情)发出首季业绩盈警,预料期内净利润大跌94%,与去年多赚1.75倍截然不同,下降主要受原燃料价格大幅上涨,带动股价下跌5.33%,其他如五矿资源(1208.HK: 行情)跌4.01%、马钢(0323.HK: 行情)跌2.01%、重钢(1053.HK: 行情)跌2.4%.由于部分企业主要从事中游及下游的加工,而非一般矿务股开采矿产,因此,商品价格上升,中国内地不少材料价格不升反跌,有配合国策压制加价,亦受电价上升影响.当然,昨天亦见个别从事上游矿务的股份下跌,于理不合,反映市场资金有乱炒的感觉,不排除稍後将拨乱反正.(P19)
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美汇指数考验头肩顶颈线/ 苏子
虽然前晚欧罗兑美元的走势一如所料般,微破本周早段的1.4375-1.4520交易区底部,但未进一步跌破10天SMA支持,低位仅见1.4363便迅即止跌回升,且最後更自低位显着回升逾百点子,并一度微破1.45心理关口.但可惜,欧罗兑美元再度突破1.45心理关口,并未如预期般出现进一步的单边升市,高位仅见1.4503便乏力再升.由于前晚汇价未能趁势一举突破1.4515的即市高位及上日的1.4520高位,表现非常古怪,故目前汇市的炒作策略,宜作好两手准备及严守止蚀为佳.前晚欧罗兑美元最後以1.4487的偏高水平收市,但昨天亚洲市汇价触及1.4503高位後便再一次受阻回落.到欧洲入市後,欧罗兑美元虽然再次触及1.45高位,但仍然无功而回,幸而昨天欧罗兑美元自1.45心理关口的回落并不显着,当跌至1.4440水平附近便开始获得不俗的承接力.其实欧罗兑美元最理想的走势,当然是前晚可以顺利突破1.4515的即市高位及本周三的1.4520高位,并于昨天欧洲入市後可以升越去年1月的1.4580高位阻力.
不过,在实际的金融市场里,当然没有如此理想的走势,而前晚及昨天欧罗兑美元仍在1.45关口前争持不下,但又不肯出现急跌并下破10天SMA支持的古怪表现来看,似乎是国际大户有心考验看好欧罗汇价後市者的忍耐力及耐性,因为本周欧罗兑美元多次在1.45心理关口附近受阻回落,的确会令众多持有欧罗兑美元好仓的投资者或会按捺不住而获利平仓,故小心待大部分欠缺忍耐力及耐性的看好的投资者也选择获利平仓後,这时欧罗兑美元才会出其不意地向上来一个大突破,随後并且直指1.50心理关口,使那些过早平仓的看好的投资者感到後悔.目前欧罗兑美元正处于"唔上唔落"的阶段,由于汇价本周多次在1.45心理关口附近受阻回落,此情况将令市场上因此看淡欧罗兑美元短期後市表现的投资者比例明显上升.
留意近日欧罗兑美元一直升不上的原因,亦与美汇指数在周线图上已呈现极为利淡後市的头肩顶形态,目前已跌近颈线关键支持有关.本周美汇指数暂时曾低见74.62,与2009年11月的74.17低位关键支持十分接近.如失守,美汇指数很大机会出现急泻的局面,由于欧罗占美汇指数逾半的成分,因此,只要成功力阻欧罗兑美元升破1.45心理关口收市,则美汇指数向下跌破头肩顶颈线支持并进一步急泻的机会便大降.但从目前欧罗兑美元自1.45心理关口回落的幅度并不明显来看,担心汇价最後会成功破关而上,从而令美汇指数跌破头肩顶支持的机会大增.(P24)
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