港股未转淡,短炒濠赌股 /林瑞芬
港股昨日急回,实质似乎是随便找个藉口.试想当日本大地震破坏核电厂,市场已作好最坏打算,现在只是事後证实其严重性.当然,周五中国内地公布重要经济数据前,大把利润在手的大户会藉口减持套利,只要A股续靠稳,港汇续稳,预期中国内地紧缩货币政策于下半年放松而偷步炒作下,恒指料仍以挑战24,500-25,000为目标.
港股市况未转淡势,资金继续会找藉口炒作.以憧憬而言,4月份将有复活节长假,国内五一劳动节长假在即,澳门旅游短期当旺,到澳门除了饮饮食食,赌番两手少不免,故濠赌股料在假日佳节前,随时被炒作,现时股价随市稍回,不失为低吸炒作良机.观乎有大行率先在点评濠赌股,似为炒作造势.据大摩发表报告指,由于今年首季澳门博彩收益理想,故将全年收益增长率预期由25%调升至30%,预计银河娱乐(0027.HK: 行情)及澳博控股(0880.HK: 行情)首季收入增长尤佳,建议投资换马至上述两股.摩根大通认为澳门博彩收益今年全年料录得35%的升幅,未来仍有催化剂,不宜太早套利,濠赌股首选澳博,报告并将濠赌股目标价调升,如将银河娱乐目标价由13.5港元升至13.8港元,建议”增持”.建议”增持”的还有金沙中国(1928.HK: 行情),目标由24港元升至25港元.澳博目标由17.8港元升至18.5港元.永利澳门(1128.HK: 行情)目标价24.8港元升至25.8港元.
摩通预期,银娱首季收益按季将大幅改善,预测收入按季升7%至57亿港元,EBITDA按季增9%至6.8亿港元,EBITDA利润率大升至11.9%,但相信巿场较关注其澳门银河项目.该行指该项目为本年澳门唯一新开赌场,将有助提升其盈利,摩通亦对其管理团队有信心,相信将为本年下半年股价上升主要动力.摩根士丹利虽对银娱评级由”增持”降至”与大市同步”,但目标价由10港元调高至13.5港元.该行预期,2011及2012年银河娱乐EBITDA分别为13亿港元及28亿港元,即13%-18%的资本回报率,高于新濠天地去年的9%.配合走势显示,银娱本月初配合成交向上突破下降阻力轨,技术暂作回吐,守稳50天平均线11.2港元,可参考券商目标价至少13.5港元,失守11港元止蚀,候低投机小注收集.该股昨收报11.82港元,跌1.5%.(010)
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调控有望放松,内房整固再上 /余少文
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