周三上证指数以高开高位振荡的走势结束了十一长假前的最后一个交易日,成交量再创近期新低。尽管由于市场人气涣散使得反弹力度十分有限，但经过近阶段的持续调整，市场风险已得到较为充分的释放。十月一方面迎来解禁的最高峰、另一方面迎接创业板的上市，还有三季度的业绩数据等等不确定性因素，行情将如何发展?节后主力会在那些板块进行运作？那些个股将迎来重大机会？笔者将进行详细的分析。
从技术上看，周三大盘虽收小阳线，但大盘在5日线感受到明显的压力，目前KDJ指标有形成金叉的态势，MACD指标绿色柱体逐渐收敛。沪指自9月18号击穿5日均线后，一直沿着以5日均线为上轨的下降通道中运行，近期虽有尝试冲击的走势，但均以失败结束，说明市场主力资金依旧在集聚做多的能量。本月沪指在月K线上收出倒锤头小阳线，下跌抵抗的意味比较浓厚，同时，由于周线上30周均线的失守，使后市股指还有进一步震荡整固的要求。短周期上证指数出现了底背离局面，同时，周线KDJ已逐步落入到超卖区域之中，反弹有望在节后出现。
从资金流向看，监测数据显示，周三深沪两市合计净流出资金3.02亿元，其中机构资金净流入12.02亿元，散户资金净流出15.04亿元。行业方面，深沪两市77个行业中，共有19个行业录得资金净流入，七成半行业被净卖出。地产股成为资金率先流入的对象，房地产开发经营板块全天净流入2.89亿元。券商股也出现暖意，证券期货板块净流入2.36亿元。近几日大幅回调的医药股重新崛起，生物药品、医药制造板块分别流入2.14亿元、1.59亿元。银行板块延续周二强势，净流入1.58亿元，保险业也流入1.06亿元。此前涨势较好的电子信息、新能源等个股则遭遇抛压。通信服务板块净流出1.84亿元，电器机械及器材、交通运输设备板块分别流出1.27亿元、1.24亿元。电子元器件板块净流出0.75亿元。化工股持续萎靡，化学原料制品板块净流出1.22亿元。
从板块来看，受有色金属期货价格的整体表现的刺激，有色金属周三领涨两市，其中盘中驰宏锌锗在开盘20分钟内便快速涨停，虽然随后涨停板被打开，但依旧保持相对强势，而豫光金铅、罗平锌电也跟风上扬。新能源、新材料个股盘中亦有不错表现，近期通过资产置换成功转型新能源产业而连拉6涨停的海通集团周二跌停后，周三再现涨停，而新材料龙头中科英华周三同样涨停。民用爆破行业大幅上涨，龙头南岭民爆涨幅达到6.36%，江南化工、 久联发展、 雷鸣科化等也有不错的表现。煤炭板块周三也全线红盘，神火股份、国投新集领涨板块。另外，前期受到市场活跃资金一度热炒的物联网概念股盘中出现了一波快速反弹行情，新大陆大单封涨停，但该板块整体涨幅不大。而产能过剩、钢价走势疲软大幅抑制钢铁板块表现。
笔者认为，流动性推动的行情已经告一段落，主力的选股思路也会做出改变，那些即将步入景气期且业绩增长稳定的股票将会得到主力的青睐。三类品种或是节后最大的机会所在。
第一类是经济复苏受益的银行板块。从重点行业估值来看，金融、银行静态市盈率分别为14.56倍、12.42倍，估值优势较为明显。今年以来大规模的信贷投放已成为商业银行2009年盈利的重要基石。在信贷投放激增的背景下，银行业绩将得到有力支撑。目前14家上市银行的静态市盈率水平为12.39倍左右，处于市场估值的最底端，估值优势明显。如果从防御角度来看，业绩稳定增长且具备估值优势的银行板块就很有可能成为节后机构防御策略的首选板块，投资者可重点关注。
第二类是出口复苏受益的航运业与电子元器件。尽管从近期数据看，出口增速的回升势头并不明显，但季节调整后的环比增速已连续多月保持正增长，与此同时欧美日近期数据也进一步增强了其经济复苏的预期，这无疑将有助于国内出口的复苏，加之圣诞节以及低基数效应，预计09年四季度出口增速将显着回升。
第三类是业绩大幅增长或超预期增长的个股。截至目前两市共有631家公司发布了三季度业绩预告，约占所有上市公司总数40%。整体来看，前三季度业绩预告同比增长的公司占比将近四成，其中医药生物、房地产等行业预告增长的比例较高，投资者可从中挑选调整充分的个股逢低吸纳。
另外，军工板块也值得投资者关注。作为国资委重点考虑央企布局的七大行业之一,军工产业在未来一段时间的重组整合必然会加快步伐。可以预见未来几年内，将会有更多的优质资产注入到军工上市公司中。据悉，目前已经有机构锁定目标并潜伏入场。
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