2009年09月26日01:35 每日经济新闻 魏玉卿
神秘、低调的明星基金经理王亚伟出现在了9月18日举行的中国国际新能源产业峰会上。这次，王亚伟表示，在如今概念众多的新能源企业中，最看好核能类公司。
目前中国核电量仅占总电量的1%左右，而根据有关规划至2020年，该占比可能会提升至8%，装机容量有巨大提升空间。正如王亚伟所说，国内的核能装机容量有巨大提升空间，这是投资核能的关键。
由此，国内核电的爆发式增长，将带来诸多投资机会。
从核电投资寻找受益公司
核电产业链的上游为核燃料供应，目前上市公司中还没有核燃料生产企业；中游为核电设备制造；下游则是核发电企业。在核电的固定资产投资中，基础设施、核电设备和其他项目的比重大致为40%、50%和10%。
业内人士指出，核电属于固定投资高、变动成本低的行业，单位造价是火电的2~3倍。在核电建设投资中，核电设备50%的占比，给相关企业带来投资机会。
事实上，国内核电已经进入了高增长期，平安证券新能源行业分析师何本虎测算，以2020年总装机达到8000万千瓦机组估计，2010~2020年新增装机为7000万千瓦，年均新增700万千瓦。按照平均单位造价12000元/千瓦测算，总投资为8400亿元。按照核电设备投资比重50%折算，总计为4200亿元，未来11年年均投资为382亿元。
核电设备包括核岛设备、常规岛设备以及配套辅助设备，三者在设备投资中，分别约占40%、30%和30%。
如果按照核电设备年均投资382亿元计算，核岛设备对应的年均价值为152.8亿元，常规岛设备及配套辅助设备对应年均价值则均在115亿元左右。
那么，在核电设备三类大规模的投资中，究竟哪些上市企业能从中分得最大的蛋糕？
核岛设备类：
东方电气、上海电气、中核科技
东方电气（600875，收盘价48.09元）和上海电气（601727，收盘价9.19元）是核电行业的龙头企业，也是核电发展的直接受益者。两个多月前，国家能源局就表示，所有新审批的核电项目将实施向三代核电技术的过渡，国内陆核电将采用以AP1000为主的三代核电技术。而三代核电技术国产化主要由上海电气和东方电气完成。
目前，我国核岛设备市场基本由东方电气和上海电气垄断，已经建设完成的秦山二期2×65万千瓦核电站的核岛设备供货主要由上海电气和西屋公司的投标联合体承担，在建的岭澳核电二期2×100万千瓦核电站核岛设备供货主要由东电投标联合体承担。
东方电气的核岛设备主要包括东方锅炉持30%股权的广核以及东方电机持股50%的阿海法。另外，公司收购武锅的核设备后，将形成堆内构件生产能力。
另外，中核科技（000777，收盘价16.63元）的核电阀门业务，也属于核岛的重要组成部分，目前公司20％的产品用于核电行业。资料显示，2008年起中核科技将为多个核电站提供阀门。此外，公司作为中核集团下属唯一的上市公司，还有资产注入概念。
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