计算机：物联网的背景及其发展任重而道远
近日，“传感器网络标准工作组成立大会暨”感知中国“高峰论坛”在北京举行，会议提出传感网标准的研究及产业发展政策。而中国移动总裁王建宙也在近期多次提到物联网将成为中国移动未来发展的重点，受此消息刺激，物联网概念股远望谷、新大陆、上海贝岭、东信和平等个股纷纷连续涨停。
事件评论
物联网起源及背景
简而言之，物联网是通过在物品上嵌入电子标签、条形码等能够存储物体信息的标识，通过无线网络的方式将其即时信息发送到后台信息处理系统，而各大信息系统可互联形成一个庞大的网络。从而可达到对物品进行实施跟踪、监控等智能化管理的目的。通俗来讲，物联网可实现人与物之间的信息沟通。
实际上，物联网概念起源于比尔盖茨 1995年《未来之路》一书，在《未来之路》中，比尔盖茨已经提及物联网概念，只是当时受限于无线网络、硬件及传感设备的发展，并未引起重视。随着技术不断进步，国际电信联盟于2005年正式提出物联网概念，而今年奥巴马就职演讲后对IBM提出的“智慧地球”积极响应后，物联网再次引起广泛关注。而我国官方近期对传感网（物联网的另一称谓）的多次提议表示我国物联网的发展也正是提上议事日程，同时也表明我国物联网的发展将加快。目前，我国传感网标准体系已形成初步框架，向国际标准化组织提交的多项标准提案被采纳。
从推动经济发展角度来讲，作为计算机、互联网、移动通信后的又一次信息化产业浪潮，从长远来看，物联网有望成为后金融危机时代经济增长的引擎。90年代克林顿政府的“信息高速公路”发展战略使美国经济走上了长达10年左右的繁荣。出于信息技术对经济的拉动作用，奥巴马政府的“智慧地球”构想旨在找出美国经济新的增长点，在此背景下，物联网概念应运而生。
物联网的发展任重而道远
事实上，在现实生活中已可见物联网的具体应用，如远程防盗、高速公路不停车收费、智能图书馆、远程电力抄表等，只不过这些仅是物联网的邹形，还尚未形成一个庞大的网络。物联网固然给我们构建了一个十分美好的蓝图，在未来，我们可以想象通过物物相连的庞大网络实现智能交通、智能安防、智能监控、智能物流以及家庭电器的智能化控制。但从目前全球状况来，物联网的发展仍有众多问题需得到解决：
第一，资金和成本问题，实现物联网，首先必须在所有物品种嵌入电子标签等存储体，并需安装众多读取设备和庞大的信息处理系统，而这必然导致大量的资金投入。而物品附属存储体也将导致物品成本的上升，在成本尚未降至能普及的前提下，物联网的发展将受到限制。
第二，技术标准问题，物联网的发展必然涉及通信的技术标准，而各类层次通信协议标准如何统一则是一个十分漫长的过程，中国RFID标准已提及多年，但至今仍未有统一说法，这正是限制中国RFID发展的关键因素之一。
我们认为物联网的各类技术标准有待中国、日本、美国及欧洲发达国家共同协商，其发展之路仍很漫长。
第三，产业化问题，物联网的产业化必然需芯片商、传感设备商、系统解决方案厂商、移动运营商等上下游厂商的通力配合，而在各方利益机制及商业模式尚未成型的背景下，物联网普及仍相当漫长。
我们上述仅提及了物联网发展需要解决的几个核心问题，事实上，包括“云计算”、无线网络的扩容和优化等均是物联网普及需解决的问题。我们认为，虽然物联网的概念已经引起全球关注，但其发展之路仍然十分漫长。
物联网概念股不宜过度炒作
近期物联网概念股纷纷连续涨停，需要提醒的是，物联网的提出短期内对提升上市公司业绩并不明显，而对其过度炒作并非理性行为。若从物联网发展路径来看，无线网络及系统平台搭建完成之后，再进行物品的信息存储体和传感设备的安装是物联网建设的合理顺序，因此我们认为系统解决方案厂商率先受益，而单纯生产电子标签等存储体的厂商受益时间相对滞后。同时，若物联网得以普及，纯生产电子标签等存储体的厂商将面临价格下滑和竞争加剧的风险，而系统解决方案厂商具备较高的技术壁垒。因此从长期来看，系统解决方案商有望成为物联网发展的最大受益者。我们建议关注具备核心竞争力的远望谷、新大陆等公司，而对于近期涨幅较高的福日电子、上海贝岭、东方电子等公司则需注意过度炒作风险。
能源行业：经济回暖新能源和电力缓慢复苏
要点：煤炭：9月份前半月，煤炭板块走势强于大盘。主要原因有：市场预期国庆维稳可能导致煤炭供求关系阶段性趋紧，中间商趁机屯煤炒作，导致动力煤市场价小幅反弹，进一步增强了市场对煤价可能继续反弹的预期。8月份宏观数据好于预期，减轻了市场的悲观情绪，这对煤炭行业中期预期再次向好起了很大作用。上述种种因素在未来一个月内有望继续起作用，我们将此前观点修正为煤炭板块有望强于大盘。重点关注兖州煤业、金牛能源等对煤价敏感度较高的企业，以及西山煤电、盘江股份、中国神华、国投新集等成长性好的企业。
电力：电量转正属预期之中。鉴于夏季用电高峰过去，空调用电量下降及信贷紧缩对于高耗电产业有一定影响我们对于后期电量仍持谨慎态度。可喜的是，1-8月份装机容量累计虽增长17.3%，但月度新增装机容量明显放缓，有助利用小时数提升，且火电累计装机容量增长低于水电，显示电源结构优化趋势。时逢又到重点电煤合同签订季节，煤价有小幅上涨的可能，我们忧虑电煤供需形势缓和较为脆弱，需谨慎对待。短期来看，发电量正增长已经受到预期透支以及目前市场“流动性忧虑”的背景下，电力行业难有整体性机会，但从中长期来看，我们前期推荐的优质电力蓝筹依然是成长较为确定、盈利逐步好转的投资标的。因此，目前点位我们维持行业评级谨慎推荐，可以适当关注资产注入、整体上市等热点维持蒙电、国电、长电、文山等长期的推荐评级。
新能源：行业需求仍存，产能进入消化期。由于出口的逐步回暖加上国内新能源需求的增加，尤其是光伏电站项目的逐步开展，新能源产业的过剩产能开始逐步消化。由于国内新能源在能源中所占比例不高，长期仍看好新能源的龙头企业，但目前的二级市场的股价虽然有所回落，但仍然不具备吸引力。
电力设备：各方面数据显示电网投资即将密集启动，国网招标情况改善。到目前为止，国网公司09年已经进行了6次招标。09年前5次招标累计需求下降41%。但是8月中下旬的国网第6次招标情况发生了转变，需求高达30840MVA，同比增长17%。国网招标情况的改善将转化成电网设备行业的订单，行业经营状况将得到好转，不仅变压器，其他的配套设备，例如断路器、GIS以及二次设备的需求都将同步跟上。
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