掘金业绩飙升十大金股(附点评)从统计数据看,上市公司半年报业绩仍未脱离全球性金融危机的阴影,同比下滑一成,但已经出现“三多两少”的可喜现象,包括季度净利润环比增长达33％,大蓝筹业绩贡献率增10个百分点,经营现金流环比大增60％,营业成本降低14％,资产减值损失同比缩减42％。
显然,上市公司业绩增长与扩大内需政策和积极的财政政策和适度宽松的货币政策密切相关,其中刺激消费的政策,有力地保证了相关行业上市公司业绩的稳定。政策效应通过直接推动和间接引导,促进了基建类行业、资源类行业和消费类行业的先行回暖。
目前,A股已经连收四根周阴线,股指正在逼近30周均线,这为投资者的选股带来很大难度,“挑三拣四”容易损失惨重,而以业绩持续性为主导的选股思路成为首选。
本期价值选股,立足业绩增长的持续性,对一些高成长公司做了盘点,所选股票均满足以下条件:
一、今年中期主营收入及净利润实现同步增长,且同比增幅均超过30％;
二、二季度主营收入及净利润环比也均实现增长,尤其是净利润环比增长超过40％;
三、今年三季报业绩预增甚至翻倍。
四、业绩优良,中报每股收益远远超过0.1元,且经营活动产生的现金流净额充裕。
国阳新能(600348)
沪深300概念、稀缺资源概念、高价概念、煤炭石油概念、预盈预增概念。
规模优势:我国无烟煤重要生产企业之一,主要产品为无烟块煤、喷粉煤和电煤。随着开元、新元、大石港、小石港矿在06年-08年逐步达产,08年公司产能规模已达5070万吨。集团公司现拥有6个矿、11对生产矿井,年产量1600万吨以上,600万吨的新元矿井在建,到2010年生产规模达6000万吨,实现产值100亿以上。阳煤集团是国内最大的无烟煤生产基地,拥有141亿吨的后备储量。
资源优势:公司是全国重要的优质无烟煤生产基地,所产煤炭属于年轻无烟煤,具有低灰、低硫、挥发分适中、可磨性好、发热量高的优点。公司煤炭产品的销售在华北、东北地区及山东省有明显的区位和价格比较优势。公司收购阳煤集团洗选煤分公司后,成为了全国最大的无烟煤生产企业。
收购大股东资产:公司所拥有的主要矿井采矿权多在上市发行时从集团公司无偿获得或以资金方式注入,其煤炭采矿权的评估值远低于山西省目前颁布的标准,煤炭采矿权市场化使公司价值面临重估。
晋煤整合:根据《山西省煤炭产业调整和振兴规划》,山西省计划到2015年之前实现五大煤炭集团的整体上市。阳泉煤业是全国最大的无烟煤和冶金喷吹煤生产企业、全国13个大型煤炭基地之一,目前拥有五矿、新景矿、新元矿、寺家庄矿以及石港矿等优质矿井,而公司是阳煤集团优质大量煤炭资产上市的良好平台。2009年6月,阳泉煤业安排公司设立全资子公司国阳投资公司（暂定名）,参与煤炭资源整合和煤矿的兼并重组,对手续规范、证照齐全、资源储量丰富、符合国家产业政策的煤炭企业实施整合,以增加公司的煤炭资源,实现公司做大做强。新公司注册资本4.5亿元,首期拟出资3.5亿元。
参股券商:2009年中报显示,公司持有东海证券600万股股权,占东海证券股权比例的0.3593％,最初投资成本为600万元,期末账面价值为600万元。
东方证券:“增持”投资评级
上半年业绩增速远超行业平均水平。公司未来几年业绩的显著提升仍将依赖于收购集团煤矿资产以大幅降低关联交易,从而提升盈利能力。不考虑收购集团资产,预计2009-2011年EPS分别为1.76元、1.92元、2.06元,维持“增持”投资评级。
申银万国:维持“增持”评级
不考虑资产注入,上调公司2009年盈利预测至1.64元/股,2010年至1.72元/股,对应2009年动态市盈率为25倍,与煤炭股平均估值水平持平。考虑资产注入年内实施可能性仍大,维持“增持”评级。
国泰君安:“谨慎增持”评级
成本、费用控制是二季度利润增长来源。不考虑收购资产,对公司2009、2010年EPS的预测分别为1.59元和1.85元,动态PE分别为26倍和23倍,考虑到资产收购的可能性较大,2009年公司的估值可下降到22倍左右,上调公司评级至“谨慎增持”。
中银国际:维持“买入”评级
上半年归属于母公司净利润同比增长81％至8.76亿,每股收益0.91元,位于市场预期的高端。营业收入同比增长32％至92.9亿,主要是煤炭销量同比增长12％,以及煤炭综合售价同比增长15％。公司公告前3季度净利同比增长30-70％,超出市场预期。公司的资产注入渐行渐近,预计将在年内完成,可能将进一步增厚业绩,并成为股价上涨的催化剂。基于27倍市盈率,我们将目标价由31.90元上调至51.00元,维持“买入”评级。(证券日报)
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